美国大选对我们有哪些影响?这些板块要逆天!

发布时间:2016-10-28 分类:投资策略 来源:7分钟理财

  美国大选别光顾着看热闹,不管谁当选,都会对经济造成不同影响,有很多会直接关系到我们的生活,而且会有很多投资机会,我们应该提前分析,走在前边。

影响一,美国加息进度和美元汇率

  美国的加息进度一直备受全球关注,加息本身是把双刃剑,一方面向市场表明“经济增长强劲”鼓励投资,一方面也收缩了市场的流动性,流动资金的减少短期又会拖累股市。

  希拉里的税收政策将对富人增税,这会缓解美国的债务问题,但是,GDP增长也有下降风险,迫使货币政策保持宽松,加息步伐趋缓,加息预期的消退,将对美元汇率利空,同时,希拉里的提高最低工资的主张,将增大企业成本,迫使企业在海外寻找更低价的劳动力,也将趋势资本流出,对美元汇率利空。

  特朗普建议减税,肯定会增大美国的财政赤字,因此不可避免要发行更多的国债来填补。而国债发行量增大和财政赤字增加,势必要提高国债收益率。国债收益率提升,将推升市场利率水平,对美元汇率利多。同时特朗普对贸易保护的支持将减少进口,这将减少改善经常帐项目赤字,对美元汇率利多。

  投资策略:考虑到美元指数目前抱在96,近10年的偏高位置,以及希拉里获选的概率略高,目前不宜看多美元,如果想买美元的朋友,建议先等等再说。

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美元指数10年走势图

影响二、美股

  据统计,过去100多年,美股在选举前和选举后一个月的涨跌幅,通常上涨的概率大于下跌的概率。在29个样本中,选举前和选举后,均是上涨18个,下跌11个。所以大选之年的行情大概率下不会差。

  希拉里主张的经济政策,是一放一收的方式,收——加税,相当于财政紧缩,对企业产生负面影响,同时,收——增加工资,对企业产生负面影响;放——货币政策,倾向于维持低利率的货币政策,而且放——自由贸易,对企业盈利产生利好,企业盈利利多和利空,直接导致股市的利多和利空,所以是多空皆有。

  特朗普主张的减税,短期对企业盈利形成利好,但是按刚才的货币政策分析,特朗普是主张收紧的,对股市直接形成利空。同时,特雷普反对自由贸易,也不利于企业增加收入,从而对股市形成利空。

  投资策略:美国标普500指数近期正逼近前高,小幅波动,考虑到大选的不确定性和加息预期,建议近期减仓在美国的布局,切勿追涨,恪守1850—2150区间里低买高卖,我们过去2个月一直建议“目前阶段可以抛出1/3的美股仓位”。

  整体看,美国大选短期内不会改变世界的经济格局和政治格局,对市场也不会造成大的利多和利空,我们不用因为大选而改变投资策略。今年市场的震荡较大,维持一个分散的配置,并增加交易频率的投资方式更为有效。这里的分散,不仅是投资品种的分散,也是投资市场的分散,比如海外股市/债市/商品,同时也是人民币单一汇率的分散。这里的交易频率,买了不要傻等着,应该更加积极的利用行情交易,并不停的调整产品。

影响三、美债

  特朗普对于整个货币政策的观点较鹰派,若当选则利空美债。不过不管谁当选,目前全球三分之一债券负利率,这种情况均是因资产荒倒逼出来的结果,投资美债获得高收益的期望应调低

其他影响:

  地产:特朗普本身是地产亿万富翁,一直支持地产生意,若当选表面看则将利多地产板块。但美国不同于中国,中国是热钱资本+“丈母娘逼女婿行情”推高地产,美国的投资者则较理性。尤其在经历过07-08年次贷危机后。而且美国地产在过去五年已走出66%价格增长,这一速度除去次贷危机之外都属高速。另外特朗普打击各种移民(限制合法+打击非法),若当选将小幅利空地产市场。如果希拉里当选,她之前对于地产方面的政策提及颇少,美国也不同中国,内地有招宝万金等,香港有五大地产商,美国的全国性地产商极少。目前也没有明显泡沫,所以两党不太多在该板块论战

黄金:特朗普上台,整体出市场预期,亦带来更多不明朗,金价将走升。希拉里则相反

原油:特朗普支持该行业,但是鼓励降低价格。可谓喜忧参半。希拉里则支持新能源,稍稍利空传统能源,利多环保

  人民币:不管是特朗普或是希拉里,对于人民币均会施压,这将会延缓我们人民币国际化的进程,尤其是特朗普上台的话,中国政府的手将不敢轻易放松

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