亏钱不怕,学会这招,想不赚钱都难!

发布时间:2017-07-12 分类:投资策略 来源:7分钟理财

  人们常说一句话——。没错,做出一个投资决定,小步快跑的入场,总是相对容易的。但入场之后,每当投资出现盈利的时候,我们往往舍不得卖出,一不留神就错过了落袋为安的最佳时机。而出现亏损的时候,我们往往又开始犹豫到底是果断割肉还是坚持价值投资,思来想去的过程中又被市场深深套住……

亏钱不怕,学会这招,想不赚钱都难!

  在当前波动的市场下,那些亏损的产品,到底应该怎么“处理”呢?大致有这样几个考虑的维度:

  首先,看一下产品占你投资总金额的比例是不是过大,如果过大的话,需要适当卖出。在资产配置的过程中,有一个名词,叫“资产集中度”,简单来说,单一产品的持仓比例不应该超过全部可投资资产的10%-15%。如果某款产品的持仓比例过高,那么相对风险就会被集中,这时无论盈亏,都应该考虑适当减持。

  但在减持之前,还要考虑自己是否在短期内会有新资金入场。如果有新资金入场计划,那么需要考虑,目前的单一产品持仓,相对于新资金加入之后的整体可投资资产的比例,是否合适。

  其次,我们需要分析产品亏损的原因。如果这只基金跟同类型基金相比,近期业绩确实较差,话句话说,并非是受板块轮动影响下的暂时亏损,那么在可以预见的短期内,它也难以迎来大幅度的反弹,这时,我们就可以分期分批的将基金卖出,并在同一时间以同样的金额买入较好的产品。

亏钱不怕,学会这招,想不赚钱都难!

  这样做的好处是,在同样的市场条件和点位下进行产品切换,不会发生踏空事件,错过盈利的机会。

  而如果这只基金发生类似基金经理或基金公司被查、前10大重仓中有近期风险过大或因停牌可能导致未来不确定性风险增大的股票,那么也可以一次性卖出,并同等的时间买入同等金额的其他产品。

  在投资的过程中,我们普遍有一种心理感受的共识——亏1块钱的痛苦,要远大于赚1块钱的快乐……而人在痛苦的时候,难免由于忍不住苦难,而做出一些不明智的决定,比如,盲目止损。我们鼓励大家要坚持长期投资,但这并不意味着买完之后傻乎乎的放置不理,更不要因为市场的一时波动,就仓促离场。或许很多出现了亏损的朋友不理解,为什么你们如此敢于坚持呢?毕竟巴菲特在很多年前就告诉我们——重要的事情说三遍——不要亏钱,不要亏钱,不要亏钱啊!

  要回答这个问题,就又要回到我们一直跟大家强调的“资产配置”上了。

  我们都知道,资产配置,简单来讲就是寻找最优性价比的投资组合。这里的性价比,指的是风险与收益的平衡。而资产配置理论的核心假设,是就是从非常长期的周期来看,每个资产类别都有一个固定的收益值和风险值(一般以波动性代替)。这一风险和收益是该资产类别的本源属性,是跨越市场周期的。

  那么,我们为什么能够设定一个资产类别的长期收益和风险是固定的呢?这里其实嵌套了另一个核心假设,即均值回归理论。也就是说,某个资产的价格在短期会偏离其长期均值,但在长期来看,只要市场近似有效,严重低估的资产就会被买入从而估值上升,严重高估的资产会被卖出从而估值下降,因此长期趋向均值。简单的来说,就是便宜的东西,大家都跑去捡便宜,哪它的价格就会被推高,回到它本来应该的价格上;而暂时叫价较贵的东西,大家都不想去买,那它的价格自然也就会随着供求关系的改变而下跌,也回到正常值。

  所以,一时的波动和下跌,不应该使我们丧失掉对市场的信心,更不应该草率地割肉离场。鼓励大家“坚守阵地”其实并不容易,它需要我们对市场趋势有较为清晰的判断,也需要对自己给出的投资策略有足够的自信。

  要知道,下跌时的陪伴,才是投资旅程中最长情的告白。

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