定投不赚钱的3大原因!读了之后再开始投

发布时间:2017-08-15 分类:基金 来源:7分钟理财

  很多人对基金定投并不陌生,这种简单的机械化的投资策略,告诉你,只要你设定好扣款日期、扣款金额,同样多的钱,就能在市场低点位能购买到更多份额。而在市场反弹时带来盈利。这看起来没错,但也使得很多人未看清定投的本质。觉得通过定投,一定能赚钱。

定投并未考虑基金本身的好坏。

  定投这种策略并未考虑基金本身的好坏,当盲选一只很差的基金,这只基金持续震荡下行,基金定投不一定能赚钱,甚至投资者需要长期忍受账面亏损。

  举个例子。小宋对某只基金每月定投300元,不考虑申购、赎回手续费情况下

  第一个月,当净值为1.0000元时,你能购买到300份。

  第二个月,当净值为0.6000元时,你能购买到500份。此时,你手中持有800份,每份成本0.7500元

  第三个月,当净值为0.5000元时,你能购买到600份。此时,你手中持有1400份,每份成本0.6429元。

  此时你会发现,随着投入越来越多,成本是摊低了没错,但净值不涨情况下,赚钱的希望还是很渺茫,发现了吗?若你抱着定投基金一定能赚钱,随便盲选了一只差的基金,你就必须长时间忍受亏损。

定投不赚钱的3大原因!读了之后再开始投

定投本身并未考虑资金机会成本

  机会成本简单来说,得到某种东西的成本是为了得到他所放弃的东西。继续上面的例子,摆在小宋面前有两个选择。

  1、继续定投手中的基金,哪怕未来一直下跌也不割肉,直到定投回本。

  2、割肉全部赎回,这次不再盲选基金,而是挑选一个好基金,从头再来。

谁的胜算更大一些?

  选择继续定投,可能小宋手中的基金,其净值在长时间内持续走低。投入的资金一直不能赚钱。我们精算师用大数据测算过,同类排名后1/3的基金,未来1年依然处于后1/3的概率是70%,另外,除了业绩排名以外,还需考虑选择基金的另一个维度是当前市场风格,若当前未能轮动到这个版块,考虑到业绩排名,我们有可能建议小宋卖出手中的基金,因为资金也是有机会成本的。

  选择割肉赎回,虽然目前账面浮亏变实亏,但至少保住未来投入的资金不会继续亏损,同时好基金的投入,未来盈利可能性更大,盈利部分可能覆盖亏损。

定投不赚钱的3大原因!读了之后再开始投

  所有人都明白这点,但很多普通人都踏不出这一步。因为绝大多数人并没有挑选基金的能力。哪怕我们告诉他们挑选的方法,受限于普通人手中没有大数据库,也无法得到有用信息。

定投的摊低购买成本的钝化作用

  随着投资时间拉长,投入的本金越来越多,如果基金一直不能迎来反弹,净值一直不涨,账面一直亏损,哪怕市场点位再低,摊低购买的成本的作用也会很有限。

  例如,小宋仍以每月定投300元的频率继续定投手中的差基金,你们会发现,虽然小宋第一个月能购买300份,随着基金净值下跌,从第2个月起购买到500份,购买成本一下从1元摊低到0.7500元,但若是投资5年后,总共投入18000元,假设手中共持有36000份,购买成本0.5000元,这时即使基金净值下跌至0.4000,300元的投入,也只能买到750份。

  此时手中共持有36750份,购买成本也只从0.5000元下降至0.4980元。

  发现了吗,当你累积投入的本金越来越多时,哪怕市场点位很低,摊低购买成本的作用反而会越来越差。若是投资10年,总共累积投入3.6万元,这时的300元,发挥摊低购买成本的效果就微乎其微了。

定投不赚钱的3大原因!读了之后再开始投

  有人会说,5年、10年,这时间拉的太长,市场肯定有一波牛市迎来反弹,这时候肯定能盈利退出的。你说得对,10年肯定覆盖了一个牛熊周期,但若不从最开始选择一个好基金去定投,而坚信市场以牛市收场带来盈利,人性面前,长时间的亏损恐怕很多人都很难坚持下来。恐怕连投资账户都懒得看了。

  当然,在市场单边上涨时,定投的作用反而会随着每次投入,垫高了每份购买成本。鉴于目前市场仍是箱体震荡行情,也就不再举例了。

  不可否认,定投也有很多好处,门槛低,除开牛市末期,不用过多考虑择时问题,但投资也并非是你听说基金定投能赚钱,就随便盲选一只基金,想着一定能赚大钱,不要光看表面,要看其本质,知道吗?

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