利率与债券价格的涨跌关系,掌握这点,增强你的赚钱能力

发布时间:2017-08-18 分类:股票债券 来源:7分钟理财

  对于不懂金融理论的小白而言,市场利率上扬,债券价格下跌,市场利率下跌,债券价格上涨,这实在是一个很奇怪的现象,不懂其中道道,我来说个故事。

  债券实际是一种债权凭证,就如同老王向银行存钱,实际是银行找老王借钱,银行给老王1.5%年利率,就能从老王手中借来一大笔钱对不对?

  如果老王存100万一年定期,定期存款利率1.5%,一年后,就能拿回100万本金和1.5万利息。

利率与债券价格的涨跌关系,掌握这点,增强你的赚钱能力

  很不幸的是,隔天,央妈宣布上调基准利率,银行定存利率上调至5%,如果这时候大家存100万,一年后,就能从银行连本带利拿到105万。

  如果个人银行定存可以转让,而老王又急需用钱,那么老王手里的100万年利率1.5%的定存单,你会接手吗?

  理性的投资者肯定不会,因为一旦接手,老王这张定存单到期只能连本带利拿回101.5万,而现在的定存利率可是5%,傻子才会干这个亏本的买卖。

利率与债券价格的涨跌关系,掌握这点,增强你的赚钱能力

  老王原价出让自己的定存单不可能,那就只能低价出让,否则不会有人买呀。那么折价多少,别人会接受呢?

  老王的邻居小宋给他出了个主意。别人出的价格,按现在利率5%算刚好在1年后能拿到101.5万,这样别人也不吃亏,你也有钱应急。

老王一咬牙,同意了。

于是有了

X*(1+5%)=1015000

解得x=966666.67元

换句话说,若老王转让自己手中的定存单,别人最高出价是966666.67元。

而若当央妈下调基准利率至0.25%,情况又将不同,老王年化利率在1.5%的一年期定存单会成为抢手货,平价出,老王会觉得亏,折价出更不可能。那么会怎样呢?

加价卖掉。别人出的价格按现在0.25%年利率计算,刚好在1年后能拿到101.5万元。

即:x*(1+0.25%)=1015000

X=1012468.83

  换句话说,老王这张定存单会标价1012468.83元才舍得卖。

  如果此时有一个智商不在线的人,在1012468.83元时接手这张定存单,而又以966666.67元的价格把这张定存单出让。亏损将高达-4.52%。

利率与债券价格的涨跌关系,掌握这点,增强你的赚钱能力

  不要觉得你不会做出这样的事情,现实生活中,那些巨额赎回的,不就给基金经理出了这种难题,为了有足够的资金应付巨额赎回,而亏损卖掉本该持有到期的债券。

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