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ppp产业基金是什么_特点_ppp产业基金操作流程
发布时间:2018-12-25 分类:基金 编辑:豆芽

ppp产业基金是什么

  PPP产业基金是指专门投资于PPP项目有关企业的产业投资基金,通过非公开方式向合格投资者募集,本质上是一种私募基金,可有效突破直接股权投资的限制。目前已有多家商业银行运用理财资金,参与PPP基金的筹建工作,通过产业基金进入渐成主流。

ppp产业基金特点

  1、结构化和杠杆效应。PPP产业基金中,财政部门或其指定机构通常充当劣后级,银行等金融机构作为优先级,规模较大的有时还设置了中间级。政府出资比例较低,以少量资金撬动金融机构出资,存在着杠杆效应。

  2、银行等金融机构通常只作为财务投资人,不参与基金与所投资项目的具体运作,本质上是明股实债。

  3、兼具非标与类固收的特征,PPP产业基金的投资领域、投资范围和投资方式不同,很难标准化,但在实践过程中,由于对项目有严格增信要求,回报率通常也有保障,又有类固收的特点。

ppp产业基金

ppp产业基金操作流程

1、项目识别

  社会资本引入产业基金作为项目股权出资方,发挥其风险识别判断能力,将风险防控的关口前移至项目谈判阶段。借助银行等金融机构的征信系统,在项目区域选择、项目类型选择上充分发挥产业基金所具有的天然的逐利性,应从经济、技术和市场等方面对方案进行可行性分析,防范投资风险。

2、项目公司实施组建

  政府对于PPP项目,须根据相关法律规定,依法合规选择社会资本。由社会资本与产业基金组成的联合体共同制定项目PPP实施方案,包括项目公司的设立、交易结构设计、出资比例、特许经营权的设置、投资者的退出、风险管理、政府监管等。

3、项目运营

  产业基金与社会资本组成的社会投资人联合体共同组建项目公司,并获得政府授予的该项目的特许经营权,组织项目的实施。在项目公司的运营阶段,产业基金可以与项目发起人(股东)共同商定如何回购和退出。

4、项目移交

  在特许期限满或项目合同履约期满后,项目公司将项目及其附属设备无偿移交给特许机关,办理项目公司的清算手续。在移交时一般要求项目功能完善、设施良好、设备运行正常、工程资料齐全,能够确保项目的正常使用。

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