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什么是基金老鼠仓_出现的原因_基金老鼠仓案例
发布时间:2018-12-25 分类:基金 编辑:豆芽

什么是基金老鼠仓

  老鼠仓是特指证券市场中基金经理的一种违规行为。老鼠仓现象是经济发展到特定阶段,尤其是证券市场发展到一定阶段的必然产物,它是人们追求高利润这一动机在证券市场的一种表现。

  通常所说的“老鼠仓”,是指证券行业有关从业者知道一笔公用资金将要买某只特定的股票,于是在该股票尚在低位时,用账户先买入这只股票,当数量巨大的公用资金买入,股价暴涨,其再立即卖出自己的股票,从中赚取差价。

基金老鼠仓出现的原因

1、基金经理独特的投资优势,决定了其对信息的独享性,而受到关注

  由于基金经理掌握着较多的资源,诸如股票池、仓位调整、资金等。这样,就从一定程度上影响着股票的变动。基金经理一时的疏忽大意,或者降低对自己的要求,就有可能会造成信息的流失。

2、基金经理频繁变动,造成基金经理的管理责任缺位

  也导致基金经理放松对自身的约束,失去投资的纪律性,从而造成责任的缺失。可以说,凡是能够长期担纲一只基金的基金经理,已经形成一种良好的投资文化,使基金经理更容易做到对投资者负责。

3、激励机制的局限性,制约着基金经理的管理动力

  目前薪酬体系对基金经理的激励存在一定缺陷,造成众多明星基金经理频繁跳槽,尤其是从事私募基金管理的原因之一。不彻底解决基金经理的根本利益问题,老鼠仓事件就不会得到完全杜绝。

4、基金管理公司内控机制的缺失,也是造成基金经理出现此类事件的原因之一

  至少是在基金管理人的内部督查及相关规章制度执行,及业务流程方面的弱化管理,是造成基金经理放松自身要求的原因之一。尤其是在基金经理担任此职务之前的工作情况,缺乏必要的审计,从而造成问题的累积。

5、处罚力度不强,不能起到根本的震慑作用

《中华人民共和国刑法修正案(七)》对内幕交易作出了规定,但在执行中有关细节还需要进一步细化。

基金老鼠仓

基金老鼠仓的技术特征

1、以全天最低价和全天均价(个股成交额/个股成交量)相比,当最低价低于全天均价10%以上时,可以确认K线基本形态成立。

2、这种K线的表现形式有两种:一种是长下影线,另一种是大幅跳低开盘形成的长阳线。

3、这种K线的出现背景是该上市公司并没有遭遇特大实质性利空,股价走势大多处于低位徘徊或温和上涨中,盘中的瞬间暴跌没有任何预兆。瞬间暴跌结束后股价迅速恢复原有走势,暴跌不会产生丝毫负面影响。

4、“老鼠仓”的K线形态一般出现在股价即将拉升之际,而且,在这种K线形成后的一段时间里,股价会表现出良好走势。

基金老鼠仓的案例

1、2007年上投摩根唐建

处罚:取消基金从业资格、没收违法所得、罚款50万元、终身市场禁入。

2、2010年光大保德信基金许春茂

处罚:有期徒刑3年,缓刑3年,并处罚金210万元。

3、2010年交银施罗德郑拓

处罚:获刑3年罚600万元、前妻有期徒刑2年,缓刑2年,并处罚金人民币600万元;前妻之妹判处拘役6个月,缓刑6个月,并处罚金人民币50万元。

4、2010年交银施罗德李旭利

处罚:一审判有期徒刑4年,被罚1800万元;二审维持原判。

5、2013年博时基金马乐

处罚:一审被判有期徒刑3年,缓刑5年。追缴违法所得1883万元,并处罚金1884万元。

6、2014年10月汇添富基金苏竞

处罚:判处有期徒刑2年半,罚金3700万元。

7、2014年10月光大保德信基金经理钱钧

处罚:判处有期徒刑1年6个月,缓刑1年6个月,罚款160万元。

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