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什么是分级基金_分级模式有哪些_交易手续费怎么算
发布时间:2018-12-25 分类:基金 编辑:豆芽

什么是分级基金

  分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。

分级基金

分级基金的分级模式

  1、股票(指数)分级基金的分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。债券型分级基金为融资分级。货币型分级基金为多空分级。

  2、融资型分级基金通俗的解释就是,A份额和B份额的资产作为一个整体投资,其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息,至于支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。以某融资分级模式分级基金产品X(X称为母基金)为例,分为A份额(约定收益份额)和B份额(杠杆份额),A份额约定一定的收益率,基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额,亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当母基金的整体净值下跌时,B份额的净值优先下跌;相对应的,当母基金的整体净值上升时,B份额的净值在提供A份额收益后将获得更快的增值。B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆,拥有更为复杂的内部资本结构,非线性收益特征使其隐含期权。

  3、根据分级母基金的投资性质,母基金可分为分级股票型基金(其中多数为分级指数基金)、分级债券基金。分级债券基金又可分为纯债分级基金、混合债分级基金、可转债分级基金,区别在于纯债基金不能投资于股票,混合债券基金可用不高于20%的资产投资股票,可转债分级基金投资于可转债。

  4、根据分级子基金的性质,子基金中的A类份额可分为有期限A类约定收益份额基金、永续型A类约定收益份额基金;子基金中的B类份额又称为杠杆基金。

  5、杠杆基金可分为股票型B类杠杆份额基金(其中多数为杠杆指数基金)、债券型B类杠杆份额基金(杠杆债基)、反向杠杆基金等。

分级基金的分级模式

分级基金的交易手续费

  相信碰过股票都知道,股票主要有四个收费项目:印花税、过户费、券商佣金和管理费。分级基金交易手续费费率和股票是一样的,只是比股票少了印花税和过户费。分级基金只收券商佣金和管理费。

分级基金的交易手续费怎么算

分级基金根据基金的种类不同以及购买场所不同所需的手续费也不同。

1、购买场所所需手续费不同

根据一般基金购买情况来看所在购买场所不同则收取的手续费不同,例如银行将比基金官网手续费相对较高,而对于分级基金也是这个原理,问题是哪个种类的基金,在哪个机构购买的,具体手续费问题要咨询该机构,以该机构为准。

2、二级市场买卖基金则双向收费

对于二级市场购买的基金则存在券商佣金问题,而对于管理费用则会在每天的净值中自动扣除。

3、可以登录基金网查看

  可登录网上交易软件委托系统,根据基金业务基金拆分或者基金合并等业务对基金进行针对性的了解查看即可,也可根据开户商信息进行人工咨询。

  对于分级基金而言其分级期限是永久的,除了法伤不定期折算按净值得到大部分本金之外则其定期折算为母基金份额赎回的形势获得。当然由于债券的波动比股票型基金相比较之下波动巨大,因此此类基金在降息周期会因债券的价格浮动而有所涨幅。对于分级基金的特点来讲其分成多个份额的情况下,其旗下多个份额所得的收益分配则不同,分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积纸盒等于母基金的净值,在母基金不拆分的情况下也隶属一个普通的基金类型。而如今市场上基金类型逐渐增多,在众多基金代销机构以及直销场所进行购买时一定要认准基金类型,对于基金的赎回、后期费用、流程等要了解透彻,尤其对于新手而言一定要借助专业人士进行购买。

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