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什么是基金管理费_基金管理费怎么收_怎么算
发布时间:2018-12-25 分类:基金 编辑:豆芽

什么是基金管理费

  基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬,其数额一般按照基金净资产值的一定比例,从基金资产中提取。基金管理人是基金资产的管理者和运用者,对基金资产的保值和增值起着决定性的作用。因此,基金管理费收取的比例比其他费用要高。基金管理费是基金管理人的主要收入来源,基金管理人的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销,更不能另外向投资者收取。在国外,基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比例(年率)、逐日计算,定期支付。

基金管理费怎么收

1、市场手段

即对基金管理费采取自由放任主义,费率标准完全由市场确定,这种模式以英国的高度自律管理为代表;

2、行政手段

即基金管理费标准由监管部门决定;

3、法律手段

  即基金管理费由双方自由协商,基金持有人对于不合理的基金管理费可申请司法救济,这种模式以美国为代表。

从市场化角度而言,基金管理费率的高低与多种因素相关,如基金规模、基金类别、所处国家或地区等等。一般而言,基金规模越大,单位经营管理成本就会降低,相应管理费率也较低;基金风险程度越高,管理的难度越高,管理费费率也越高;在基金业发达的国家和地区,竞争较为激烈,基金的费率较低,而在一些发展中国家,基金业竞争程度较低,管理费率就要高些。

  对于我国目前实行的固定基金管理费模式,一直存在着不少疑问和反对,特别是在近两年整体证券市场不利的环境下,认为固定费率制下,无论基金业绩好坏,基金管理公司都可以收取1.5%的管理费,这使得基金管理公司无论好坏一样赚钱,从而在一定程度上妨碍了基金管理公司提升服务质量和管理水平;对于基金持有人而言,也无法指望通过管理费的浮动来约束或激励基金管理人的行为,从而使基金管理人在实际上凌驾于基金持有人之上,不利于维护基金持有人利益。此外,固定费率制也间接导致了行业规模的盲目扩张。因此,应当采取浮动费率制,将管理费与基金业绩,特别是基金的绝对收益相挂钩,使基金管理公司的利益与基金持有人的利益相一致。

基金管理费

  但事实上,固定费率制与基金业绩不佳之间并没有必然联系。从国际范围看,绝大部分公募基金的基金管理费率均采取固定费率制,一般只有对冲基金、专户管理的资产才会将管理报酬与业绩挂钩,实行浮动费率制,但其投资风险也较公募基金大大增加。

  另一方面,基金管理公司收取固定报酬既是基金管理公司的权利,更是保证其切实履行职责并实现义务的重要方面。我国基金业如果实行浮动费率制,按照基金业绩好坏提取管理费,很容易促使一些违规或违反义务行为的发生,而固定管理费能够在客观上抑制基金管理人的过度投机行为,使之完全符合信托法的精神。作为一种可行的收费模式,这种做法也是对基金份额持有人利益的最合理保护,并有助于我国仍处于发展初期的基金行业的进一步发展。

  当然,随着我国基金业的逐渐发展壮大,以及基金市场机制的逐步完善,对于基金管理费的拟定及其修订采取更为灵活的确定方式是今后的发展趋势,例如可以根据基金管理的难易程度(目前已有所改变,如货币市场基金管理费约为股票型基金管理费的1/4)、基金规模所确定的基金管理成本,适当调整基金管理费率,也更有利于基金业内部不同基金之间以及基金业外部基金与其他资产管理机构之间的竞争和发展,但无论如何,我们都应当坚持的一点是,市场化的申购赎回是基金特定的约束机制,绝不能将基金管理费作为衡量基金管理公司投资业绩和激励或约束基金管理公司投资行为的标准和手段。

基金管理费怎么算

基金管理费是基金管理人的主要收入来源,基金管理人的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销,更不能另外向投资者收取。

在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下:

H=E×年管理费率÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

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