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什么是基金的贝塔系数?
发布时间:2018-05-21 分类:百科知识 作者:7分钟理财

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  贝塔系数是衡量基金的赚钱能力很重要的一个指标。我们投资基金的收益,主要可以分为两个阶段,一个是通过市场上涨获得的收益,这是alpha。另一个就是通过这只基金的主动管理,取得的超过市场收益的部分,也就是Beta。

  我们主动地去挑选投资基金,就是为了尽可能大的增加β系数,也称为贝塔系数(Beta coefficient)。但是我们都知道,不可能平白无故就能获得超额收益——一定要增加波动率也有可能增加收益,所以根据投资理论,β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。但是这可不是说Beta coefficient越大,基金的波动率就越大哦!

  是这样,β系数越大,若基金投资组合净值的波动小于全体市场的波动幅度,β 越高.,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况、基金等。投资术语中常见,β= l,若基金投资组合净值的波动大于全体市场的波动幅度,而下跌时则更差10%,表示其波动是股市的1, 市场上涨 10 %时。

  贝塔系数是统计学上的概念.1,则β系数就小于1,大多数股票的β系数介于0,股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1 ,亦即上涨时比市场表现优10%;市场下滑 10 %,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大,是一个相对指标。

  理论上来说,当你有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时,应该选择那些高贝塔系数的证券,因为这意味着它取得超额回报的概率更高,它将成倍地放大市场收益率,为你带来高额的收益;相反,如果你预测到,某个下跌阶段到来时,你应该尽可能选择那些低贝塔值的证券和基金,这样才能做到风险规避。

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