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理财问答(2017-09-25)∣分散投资的好处是什么?

7分钟理财 发布时间:2017-09-25 作者:罗元裳

问:分散投资的好处是什么?

答:

  分散投资≠分散风险,风险是否分散,取决于产品的波动率及各产品之间的相关系数,比如经过测算,黄金和美元相关系数为-0.71。

  我们经常看到这种情况,譬如都把钱投资P2P各平台,或者把所有的钱投入不同基金,但却是同一风格的股票型基金。如此这两种组合看似分散投资,但组合波动率依旧很高,风险其实并没有得到有效分散。当然,系统性风险不可分散。

什么是分散投资呢?

  假设小宋和小李都想赚钱,但苦于没钱可投,一天隔壁土豪老王告诉他们,这样,我借你们每人10万,三年后你们赢了算你们的,亏了则要补足我借给你们的本金,如何?

  小宋和小李心道,这不是天上掉馅饼吗,如果一直赢钱,赚到的钱就是空手套白狼,于是同意了参与这个游戏。

  小宋是个老股民,为了追求利益最大化,把隔壁老王给的10万全部投入股市,

  但小李在投资前算了一笔账,如果赚了,收益是自己的,但如果三年后要是亏了,10万亏10%就是1万,亏50%就是5万,到时候拿不出10万还给老王,岂不死的更惨?

  于是,怕亏钱赔了自己老本的小李,决定要分散风险,但苦于不知道分散比例,50%买了股,50%买了银行类固收理财。

如此三年,大家会觉得谁会赚谁会赔呢?

假设一年后,股票亏损30%,银行理财赚了4.5%

第二年,股票赚了30%,银行理财赚了4%

第三年,股票盈利10%,银行理财赚了4%

那么小宋和小李的盈亏情况如下

第一年,小宋10万股票仅剩7万,而小李股票账户3.5万,银行理财账户5.2250万,合计8.7250万

第二年,小宋7万变成9.1万,而小李股票账户4.55万,银行理财账户5.434万,合计9.984万

第三年,小宋9.1万变成10.01万,而小李股票账户5.005万,银行理财账户5.65136万,合计10.65636万

小宋和小李都赚了钱,隔壁老王也没亏钱,但论赚钱谁最多,还是小李。

你看,本想着追求高收益而全部投资股权仓位的小宋,三年均未未能跑赢资产中含低风险债权的小李。

如果小李和小宋投入股市中的钱,年年亏损20%呢?最终结局还是小李亏的少。

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